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天际亚洲手机app,基金是否会上演年底“业绩冲刺”大片?收益TOP10告诉你真相

天际亚洲手机app,基金是否会上演年底“业绩冲刺”大片?收益TOP10告诉你真相

天际亚洲手机app,大家都知道,每年的业绩排名对基金公司和基金经理来说都是至关重要的,不仅关系到基金经理年底奖金的多寡,还会影响公司来年的市场号召力以及产品发行的难易。

所以江湖上一直流传着这样一个传说:各路基金界的英豪们为了业绩榜上的一席之地,将在年底展开一场业绩冲刺的竞赛。

传说虽为人津津乐道,但主观臆测始终多过数据论证,今天牛熊交易室(niuxiong2016)将用历史数据,来探一探这场所谓的“年终竞赛”的虚实。

首先,虽然说每只股票型基金都有在年底“力争上游”的动机,但每年的业绩前10却是最终的成功者。所以牛熊交易室(niuxiong2016)将着重对2011年至2015年,偏股混合型基金和普通股票型基金的业绩前10进行分析,看一下他们在年底的表现是否有“竞赛”影子。

股基top10鲜有年底逆袭 前期收益积累是关键

牛熊交易室(niuxiong2016)假设,如果公募基金存在年终“竞赛”行为,那么偏股型基金业绩前10在12月份的业绩要远好于同类平均。且表现要比前11个月平均水平更加突出。

2011年至2015年偏股型基金12月份的收益率如下图。由图可知,纳入统计的5年中,2012年、2014年和2015年这3年偏股型基金前10在12月份的业绩都要好于偏股型基金的平均水平。而在2011年和2013年这两个整体下跌的年份,偏股型基金第一梯队在12月份的表现并没有优势。

图1: 2011-2015偏股型基金12月份收益率(%)

牛熊交易室(niuxiong2016)还统计股基金2011至2015前11个月的平均收益率情况,如下图。可见,偏股型基金业绩前10在这5年中,前11个月均收益都较大幅度的跑赢行业平均,且除2014年以外,跑赢的幅度都大于12月份。

可见,这些股基并不是依靠12月份的突围才进入业绩前10的,而是在前11个月已经累计了较大的业绩优势。

图2: 2011-2015偏股型基金前11月平均收益率(%)

2014年股基top10年底重仓金融股表现惊艳

前文还提到,2014年比较特别,业绩前十的股基在12月的表现要远远好于前11个月的平均水平。

牛熊交易室(niuxiong2016)在翻看这些基金2014年的三季报和年报可知,这10只基金除华泰柏瑞积极成长混合a(460002.of)和工银信息产业混合(000263.of)外皆重配了金融行业,其中还包括长信医疗(163001.sz)这只医疗主题基金。

同时,这10只基金中有8只四季度金融股占比增加。现在想来,2014年年底不正是牛市的开始吗?且唱重头戏的就是券商等金融股,而这些基金在12月份的惊艳表现是源自对配置的板块和时机的精准把握。

表1: 2014年四季度偏股混合型基金收益top10金融行业持仓情况

来源:牛熊交易室,choice数据库

来源:牛熊交易室,choice数据库

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